تاريخ خيارات الأسهم كتعويض

خيار الموظفين - إسو كسر خيار الموظفين الأسهم - الموظفين إسو عادة يجب الانتظار لفترة محددة للاستحقاق لتمرير قبل أن يتمكنوا من ممارسة الخيار وشراء أسهم الشركة، لأن الفكرة وراء خيارات الأسهم هو مواءمة الحوافز بين الموظفين والمساهمين من شركة. المساهمين يريدون أن نرى زيادة سعر السهم، لذلك مكافأة الموظفين كما ارتفع سعر السهم مع مرور الوقت يضمن أن الجميع لديه نفس الأهداف في الاعتبار. كيف تعمل اتفاقية خيار الأسهم افترض أن المدير يمنح خيارات الأسهم، واتفاقية الخيار تسمح للمدير بشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر الإضراب، أو سعر ممارسة، 50 للسهم الواحد. 500 سهم من إجمالي الأرباح بعد عامين، و 500 سهم المتبقية في نهاية ثلاث سنوات. ويشير الاستحقاق إلى اكتساب الموظف للخيارات، ويحفز العامل على البقاء مع الشركة إلى أن تستفيد الخيارات. أمثلة على خيار الأسهم ممارسة باستخدام نفس المثال، نفترض أن سعر السهم يزيد إلى 70 بعد عامين، وهو أعلى من سعر ممارسة خيارات الأسهم. ويمكن للمدير أن يمارس من خلال شراء 500 سهم مكتسبة إلى 50 سهم، وبيع تلك الأسهم بسعر السوق البالغ 70. وتولد الصفقة ربحا قدره 20 للسهم الواحد، أي ما يعادل 10 آلاف سهم. وتحتفظ الشركة بمدير خبير لمدة سنتين إضافيتين، ويحقق الموظف أرباحا من ممارسة خيار الأسهم. إذا، بدلا من ذلك، سعر السهم ليس فوق سعر ممارسة 50، المدير لا يمارس خيارات الأسهم. بما أن الموظف يمتلك الخيارات ل 500 سهم بعد عامين، قد يكون المدير قادرا على مغادرة الشركة والاحتفاظ بخيارات الأسهم حتى تنتهي صلاحية الخيارات. هذا الترتيب يعطي المدير فرصة للاستفادة من زيادة سعر السهم على الطريق. العوملة في مصروفات الشركة غالبا ما يتم منح المنظمات غير الحكومية من دون أي متطلبات نقدية من الموظف. إذا كان سعر ممارسة 50 للسهم الواحد وسعر السوق هو 70، على سبيل المثال، قد تدفع الشركة ببساطة الموظف الفرق بين السعرين مضروبا في عدد الأسهم خيار الأسهم. إذا تم تعيين 500 سهم، فإن المبلغ المدفوع للموظف هو (20 X 500 سهم)، أو 10،000. وهذا يلغي الحاجة للعامل لشراء الأسهم قبل بيع الأسهم، وهذا الهيكل يجعل الخيارات أكثر قيمة. منظمات المجتمع المدني هي نفقات لصاحب العمل، ويتم نشر تكلفة إصدار خيارات الأسهم في بيان الدخل للشركة. يجب تعويض الموظفين مع خيارات الأسهم في النقاش حول ما إذا كانت الخيارات هي شكل من أشكال التعويض، واستخدام العديد من المصطلحات الباطنية و مفاهيم دون تقديم تعريفات مفيدة أو منظور تاريخي. ستحاول هذه المقالة تزويد المستثمرين بالتعاريف الرئيسية والمنظور التاريخي لخصائص الخيارات. للقراءة عن النقاش حول النفقات، انظر الجدل على خيار التكثيف. تعريفات قبل أن نصل إلى الخير، السيئ والقبيح، نحن بحاجة إلى فهم بعض التعاريف الرئيسية: الخيارات: يعرف الخيار بأنه الحق (القدرة)، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم. تمنح الشركات (أو تمنح) خيارات لموظفيها. ويسمح ذلك للموظفين بالحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد (يعرف أيضا سعر الإضراب أو سعر الجائزة) خلال فترة زمنية معينة (عادة عدة سنوات). سعر الإضراب هو عادة، ولكن ليس دائما، بالقرب من سعر السوق من الأسهم في اليوم الذي يتم منح الخيار. على سبيل المثال، يمكن لشركة ميكروسوفت منح الموظفين خيار شراء عدد محدد من الأسهم بمعدل 50 سهم (على افتراض أن 50 هو سعر السوق للسهم في تاريخ منح الخيار) خلال فترة ثلاث سنوات. يتم اكتساب الخيارات (ويشار إليها أيضا على أنها مكتسبة) على مدى فترة من الزمن. نقاش التقييم: القيمة الجوهرية أو القيمة العادلة العلاجية إن كيفية تقييم الخيارات ليست موضوعا جديدا، بل مسألة قديمة العهد. وأصبحت القضية الرئيسية بفضل تحطم دوتكوم. في أبسط صوره، يتمحور النقاش حول ما إذا كان سيتم تقييم الخيارات بشكل جوهري أو كقيمة عادلة: 1. القيمة الجوهرية القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم ومعدل التمرين (أو الإضراب). على سبيل المثال، إذا كان سعر السوق الحالي ميكروسوفتس هو 50 و سعر الإضراب هو 40، القيمة الجوهرية هي 10. يتم بعد ذلك حساب القيمة الجوهرية كمصروفات خلال فترة الاستحقاق. 2 - القيمة العادلة وفقا ل فاسب 123، يتم تقييم الخيارات في تاريخ المنح باستخدام نموذج تسعير الخيارات. لم يتم تحديد نموذج معين، ولكن الأكثر استخداما على نطاق واسع هو نموذج بلاك سكولز. يتم إدراج القيمة العادلة، كما يحددها النموذج، كمصروفات في بيان الدخل خالل فترة االستحقاق. (لمعرفة المزيد راجع منظمات المجتمع المدني: استخدام نموذج بلاك سكولز). وقد اعتبرت خيارات منح الموظفين الجيدة أمرا جيدا لأنها (نظريا) محاذاة مصالح الموظفين (عادة المديرين التنفيذيين الرئيسيين) مع مصالح المشترك المساهمين. وكانت النظرية أنه إذا كان جزء مادي من راتب الرئيس التنفيذي في شكل خيارات، فسيتم تحريضه على إدارة الشركة بشكل جيد، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم على المدى الطويل. ومن شأن ارتفاع سعر السهم أن يفيد كل من المديرين التنفيذيين والمساهمين العاديين. ويتناقض ذلك مع برنامج التعويض التقليدي الذي يستند إلى تحقيق أهداف أداء فصلية، ولكن قد لا يكون ذلك في مصلحة المساهمين المشتركين. على سبيل المثال، قد يحرض الرئيس التنفيذي الذي يمكن أن يحصل على مكافأة نقدية على أساس نمو الأرباح لتأخير إنفاق المال على التسويق أو البحث والتطوير المشاريع. ومن شأن القيام بذلك أن يفي بأهداف الأداء القصيرة الأجل على حساب إمكانيات نمو الشركة على المدى الطويل. ويفترض أن تبقي الخيارات البديلة على إلقاء نظرة على المديرين التنفيذيين على المدى الطويل نظرا لأن الفائدة المحتملة (ارتفاع أسعار الأسهم) ستزداد بمرور الوقت. كما تتطلب برامج الخيارات فترة استحقاق (عادة عدة سنوات) قبل أن يتمكن الموظف من ممارسة الخيارات فعليا. سيئة لسببين رئيسيين، ما كان جيدا من الناحية النظرية انتهى الأمر سيئة في الممارسة. أوال، واصل املديرون التنفيذيون التركيز بشكل رئيسي على األداء الفصلي وليس على املدى الطويل ألنه سمح لهم ببيع السهم بعد ممارسة اخليارات. ركز المديرون التنفيذيون على الأهداف الفصلية من أجل تلبية توقعات وول ستريت. وهذا من شأنه أن يعزز سعر السهم وتوليد المزيد من الأرباح للمديرين التنفيذيين على بيعها لاحق من الأسهم. ويتمثل أحد الحلول في قيام الشركات بتعديل خطط خياراتها بحيث يطلب من الموظفين الاحتفاظ بالأسهم لمدة سنة أو سنتين بعد ممارسة الخيارات. ومن شأن ذلك أن يعزز وجهة النظر الأطول أجلا لأن الإدارة لن يسمح لها ببيع الأسهم بعد فترة وجيزة من ممارسة الخيارات. والسبب الثاني الذي يجعل الخيارات سيئة هو أن قوانين الضرائب سمحت للإدارة بإدارة الأرباح عن طريق زيادة استخدام الخيارات بدلا من الأجور النقدية. على سبيل المثال، إذا اعتقدت الشركة أنها لم تتمكن من الحفاظ على معدل نمو ربحية السهم بسبب انخفاض الطلب على منتجاتها، يمكن للإدارة تنفيذ برنامج جائزة خيار جديد للموظفين من شأنه أن يقلل من نمو الأجور النقدية. ومن ثم يمكن الحفاظ على نمو العائد على السهم (واستقر سعر السهم) نظرا لأن الانخفاض في مصروفات سغامبا يعوض الانخفاض المتوقع في الإيرادات. إن إساءة استخدام أوجلي أوبتيون لها ثلاثة تأثيرات ضارة رئيسية: 1. المكافآت المتضخمة التي تمنحها المجالس الخاضعة للمديرين التنفيذيين غير الفعالين خلال فترات الازدهار، زادت جوائز الخيارات بشكل مفرط، وأكثر من ذلك بالنسبة إلى المديرين التنفيذيين والمديرين التنفيذيين والمديرين التنفيذيين وما إلى ذلك). بعد انفجار فقاعة، وجدت الموظفين، تغريها الوعد من ثروات حزمة الخيار، أنهم كانوا يعملون من أجل أي شيء كما مطوية شركاتهم. وقد منح أعضاء مجالس الإدارة بشكل غير معقول بعض حزم الخيارات الضخمة التي لم تمنع التقليب، وفي كثير من الحالات سمحوا للمدراء التنفيذيين بممارسة وبيع الأسهم بأقل من القيود المفروضة على الموظفين ذوي المستوى الأدنى. إذا كانت جوائز الخيار تتماشى حقا مع مصالح الإدارة مع مصالح المساهمين العاديين. لماذا يفقد المساهم المشترك الملايين في حين أن المديرين التنفيذيين يجبرون الملايين 2. خيارات إعادة التسعير المكافآت الأداء الضعيف على حساب المساهم المشترك هناك ممارسة متزايدة من خيارات إعادة التسعير التي هي خارج المال (المعروف أيضا باسم تحت الماء) من أجل إبقاء الموظفين (ومعظمهم من المديرين التنفيذيين) من المغادرة. ولكن يجب إعادة تسعير الجوائز انخفاض سعر السهم يشير إلى فشل الإدارة. إعادة التسعير هو مجرد وسيلة أخرى لقول بيغونيس، وهو غير عادل إلى حد ما للمساهم المشترك، الذي اشترى وعقد استثماراتهم. من سيقوم بإعادة تسعیر أسھم المساھمین .3 زیادة مخاطر التخفیف مع إصدار المزید من الخیارات المتزایدة أدى الاستخدام المفرط للخیارات إلی زیادة مخاطر التخفیف للمساھمین غیر الموظفین. مخاطر تخفيف اخملاطر تأخذ عدة أشكال: تخفيف ربحية السهم من الزيادة في األسهم القائمة - مع ممارسة اخليارات، يزداد عدد األسهم القائمة، مما يقلل من ربحية السهم. وتحاول بعض الشرکات منع التخفیف من خلال برنامج إعادة شراء الأسھم الذي یحافظ علی عدد مستقر نسبیا من الأسھم المتداولة. انخفاض الأرباح عن طريق زيادة مصروفات الفائدة - إذا كانت الشركة بحاجة إلى اقتراض المال لتمويل إعادة شراء الأسهم. وسوف ترتفع نفقات الفائدة، مما يقلل صافي الدخل و إبس. إدارة التخفيف - إدارة تنفق المزيد من الوقت في محاولة لتحقيق أقصى قدر من دفع تعويضات الخيار وبرامج إعادة شراء الأسهم التمويل من إدارة الأعمال. (لمزيد من المعلومات، راجع منظمات المجتمع المدني والتخفيف.) خيارات الخط السفلي هي وسيلة لمواءمة مصالح الموظفين مع تلك المشتركة للمساهمين (غير الموظفين)، ولكن هذا لا يحدث إلا إذا كانت الخطط هيكلة بحيث التقليب هو وأن نفس القواعد بشأن منح وبيع الأسهم ذات الصلة الخيار تنطبق على كل موظف، سواء C - مستوى أو بواب. ومن المرجح أن تكون المناقشة بشأن أفضل طريقة للنظر في الخيارات مسألة طويلة ومملة. ولكن هنا هو بديل بسيط: إذا كان يمكن للشركات خصم الخيارات لأغراض الضرائب، يجب خصم نفس المبلغ على بيان الدخل. ويتمثل التحدي في تحديد قيمة الاستخدام. من خلال الاعتقاد في كيس (يبقيه بسيط، غبي) مبدأ، قيمة الخيار في سعر الإضراب. نموذج التسعير خيار بلاك سكولز هو ممارسة أكاديمية جيدة التي تعمل بشكل أفضل للخيارات المتداولة من خيارات الأسهم. سعر الإضراب هو التزام معروف. إن القيمة المجهولة أعلاه فوق ذلك السعر الثابت هي خارجة عن سيطرة الشركة، وبالتالي فهي مسؤولية طارئة (خارج الميزانية). وبدلا من ذلك، يمكن رسملة هذا الالتزام في الميزانية العمومية. وقد اكتسب مفهوم الميزانية العمومية الآن بعض الاهتمام وقد يثبت أنه البديل الأفضل لأنه يعكس طبيعة الالتزام (التزام) مع تجنب تأثير العائد على السهم. ومن شأن هذا النوع من الإفصاح أن يتيح للمستثمرين (إذا رغبوا) القيام بحساب نموذجي لمعرفة التأثير على ربحية السهم. (لمعرفة المزيد، انظر مخاطر خيارات النسخ الخلفي، والتكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم ونهج جديد لتعويض الأسهم). خريطة طريق للتعويض القائم على الأسهم منذ بيان فاسب. (R) بدأت تتطلب من الشرکات الاعتراف بنفقات مساویة للقیمة العادلة في تاریخ المنحة للخیارات الممنوحة کتعویض، فقد حدث تغییر کبیر في المدفوعات علی أساس الأسھم للموظفین. وتقوم الشركات بإلقاء نظرة جديدة على البدائل المتاحة لتعويض الموظفين وتقليل التأثير على البيانات المالية. يتم تصنيف مكافآت تعويض الموظفين على أساس األسهم إما كأدوات حقوق ملكية أو أدوات التزام. إن تاريخ القياس لتقدير القيمة العادلة لأدوات حقوق الملكية هو تاريخ المنح تاريخ القياس لأدوات المطلوبات هو تاريخ التسوية. وتنطبق قواعد مختلفة أيضا على الشركات العامة مقابل الشركات الخاصة تبعا لنوع أداة التحكيم. وحدات الأسهم والأوراق المالية مقيدة شعبية مع الشركات العامة خيارات الأسهم لا تزال الخيار الأكثر شعبية للشركات الخاصة. وعند موازنة إيجابيات وسلبيات مختلف التعويضات، ينبغي أن تساعد اتفاقات الشراء القطرية الشركات على النظر في عوامل مثل التأثير المحتمل المخفف على ربحية السهم، والتكاليف المحاسبية للبدائل المنافسة، والآثار الضريبية على كل من صاحب العمل والموظف. وبما أن الخيارات لطالما كانت أداة جذابة في توظيف الموظفين والاحتفاظ بهم، فينبغي على الشركات أن تضع مصالح الموظفين في الاعتبار عند النظر في أنواع الجوائز التي تمنحها للتعويض. وينبغي أن تنظر الشركات أيضا في منح المعايير، ومدة التمارين، وأهلية الموظفين عموما. آن L. ليهي. كبا، هو أستاذ مساعد في المحاسبة في جامعة تكساس في الباسو. عنوان بريدها الإلكتروني هو aleaheyutep. edu. ريموند A. زيمرمان. شهادة الدكتوراة هو أستاذ مشارك في المحاسبة في جامعة تكساس في الباسو. عنوان البريد الإلكتروني له هو rzimmerutep. edu. قبل إصدار فاسب بيان رقم 123 (R)، الدفع على أساس الأسهم، والخيارات في المال، مع سعر ممارسة يساوي سعر السوق في تاريخ المنح، وكان الشكل الأكثر شعبية من التعويض على أساس الأسهم. وعادة ما تستخدم الشركات طريقة القيمة الجوهرية البديلة لقيمة تلك الخيارات بقيمة قيمة جوهرية من تاريخ منح الصفر، لم تعترف الشركة بأي مصاريف تعويض. منذ صدور بيان رقم 123 (R)، كان على الشركات أن تعترف بنفقات مساوية للقيمة العادلة في تاريخ منح الخيارات. تلخص هذه المقالة متطلبات التقييم الخاصة بالبيان رقم 123 (R) ويوفر معلومات يمكن أن تستخدمها كباس لمساعدة الإدارة اختيار أفضل استراتيجية على أساس الأسهم لتعويض الموظفين. أدوات حقوق الملكية والمسئولية يتم تصنيف مكافآت التعويض على أساس األسهم إما كأدوات حقوق ملكية أو أدوات التزام. بيان رقم 123 (R) یوفر معاییر للتصنیف والتوجیھ بشأن تطبیق بیان فاسب. 150، المحاسبة عن بعض الصكوك مع خصائص كل من الخصوم وحقوق الملكية، لهذه المسألة. تتطلب اأدوات حقوق امللكية اأن تقوم السركة باإسدار اأسهم حقوق ملكية للموظفني يف ترتيبات الدفع على اأساس الأسهم. تتضمن األنواع الشائعة من أدوات حقوق الملكية أسهم األسهم ووحدات األسهم التي تسدد األسهم) وتعرف أيضا بالمخزون الوهمي (وخيارات األسهم وحقوق مماثلة لتقدير أسهم األسهم التي تم تسويتها) السهم المستقر بالسهم (. تتطلب أدوات المسئولية عموما من المنشأة استخدام الموجودات النقدية أو غير النقدية لتسوية ترتيبات الدفع على أساس األسهم. إن أدوات االلتزام املشترك هي وحدات أسهم تسدد نقدا وتسويات نقدية مستحقة الدفع. المستجیبون الأولی قامت 39 شرکة بتغییر کیفیة استخدامھا لخیارات الأسھم منذ تقدیم فاسب بیان رقم. 123 (R) في حزيران / يونيه 2005. المصدر: وحدة التحكم قيادة المائدة المستديرة، حزيران / يونيه 2006، ctlr. executiveboard. على الرغم من أن أفضل تقدير للقيمة العادلة لكلا النوعين من المكافآت هو السعر الملحوظ لأدوات مماثلة أو مماثلة في سوق نشط، إلا أن هذه المعلومات غير متوفرة بشكل عام. وبالتالي، تحتاج الشركات إلى تقدير القيمة العادلة. بيان رقم 123) R (إن تاريخ قياس أدوات حقوق الملكية الممنوحة للموظفين هو تاريخ المنح تاريخ القياس لأدوات المطلوبات هو تاريخ التسوية. ولأن التسوية تتم بعد تقديم الموظف للخدمات، يجب على الشركات إعادة قياس القيمة العادلة بتاريخ منح المنحة في تاريخ كل تقرير حتى يتم تسوية جميع وحدات التعويض عن طريق المصادرة أو الممارسة أو انتهاء الصلاحية. إرشادات قياس القيمة ما إذا كانت الشركة عامة أو خاصة سوف تحدد كيف تقيس قيمة تعويضات الموظفين على أساس الأسهم. في ما يلي بعض الإرشادات التي يمكن أن تستخدمها كبا لتحديد جوائز تعويضات الموظفين التي يمنحها عادة النوعان من الشركات. (لا یغیر البیان رقم 123 (R) التوجیھ المحاسبي للمعاملات القائمة علی أساس الأسھم مع غیر الموظفین کما ھو منصوص علیھ في البیان رقم 123 وشرکة إيتف رقم 96 - 18.) أسھم حقوق الملکیة أو وحدات المخزونات المحددة للسھم ھیئة عامة. إن القيمة العادلة لألسهم أو وحدات أسهم األسهم التي تم منحها لموظفي الشركة العامة هي سعر السوق في تاريخ المنح. يتم تقييم األسهم غير المكتسبة كما لو كانت قد تم إصدارها وإصدارها في تاريخ المنح. بالنسبة للأسهم التي لها قيود على قابليتها للتحويل بعد الاستحقاق، يجب أن تتضمن اتفاقيات الشراء الشامل خصما يعكس هذا التقييد في القيمة العادلة المقدرة. كيان غير عام. ونظرا لعدم وجود سعر سوق خارجي يمكن ملاحظته لأسهمها، يجوز للكيان غير العام استخدام سعره الداخلي أو سعر المعاملة الخاص إذا كانت هذه المعلومات توفر أساسا معقولا لقياس القيمة العادلة في تاريخ المنح. وبخالف ذلك، يمكن أن تحدد اتفاقيات الشراء الشامل القيمة العادلة باستخدام طريقة تقييم مناسبة. في عام 2004 المعونة إيكبا الممارسة، وتقييم الأسهم المملوكة للقطاع الخاص الأوراق المالية الصادرة كمكافأة، ويناقش ثلاثة نهج عامة للتقييم ومختلف الأساليب المرتبطة بها. خيارات الأسهم أو ساير-سيتد سارس الكيان العام. يجب على هذه الشركات تقدير القيمة العادلة في تاريخ المنحة لخيارات أسهم الموظفين والسهم المستقر بالسهم باستخدام نموذج تسعير الخيار أو التقنية. وأكثرها شيوعا هما بلاك سكولز-ميرتون (نموذج تسعير خيار مغلق) ونموذج ذو حدين (نموذج تسعير خيار شعرية). سوف تواجه كباس حالات حيث نموذج شعرية هو أكثر ملاءمة. (انظر مربع الموارد لقائمة من المقالات جوفا على هذا والموضوعات ذات الصلة). هذه النماذج التسعير الخيار تستخدم صيغة رياضية القائم على الاحتمال مصممة لتقدير القيمة العادلة للخيارات في وقت معين. إن القيمة العادلة المقدرة ليست توقعات للقيمة المستقبلية الفعلية. بيان رقم 123 (R) لا تعطي تفضيلا لنموذج أو تقنية واحدة طالما أن الشركة تستخدم: تأخذ في الاعتبار سعر التمرين المدى المتوقع للخيار السعر الحالي والتقلب المتوقع والأرباح المتوقعة من الحصة الأساسية و خالية من المخاطر. مقبولة عموما في مجال الاقتصاد المالي من الناحية النظرية والممارسة. تعكس بشكل مناسب خصائص أداة التحكيم. إن تقدير القيمة العادلة يتضمن وضع افتراضات وأحكام معقولة وداعمة. يجب أن يتم تقييم أسعار األسعار من قبل شخص لديه الخبرة المطلوبة. على الرغم من أن فاسب لا يتطلب أن يقوم خبير تقييم طرف ثالث بنمذجة الأسعار، الشركات غالبا ما تستخدم واحدة لهذه المهمة. وفي حالة الكيان العام الجديد الذي يفتقر إلى معلومات تاريخية كافية عن سعر السهم الخاص به، يمكن للاتفاقيات القطرية تقدير التقلب المتوقع باستخدام متوسط ​​تقلبات الكيانات العامة المماثلة التي يمكن مقارنتها في قطاع الصناعة وحجمها ومرحلة دورة حياتها ورفاهتها المالية مع نظامها الداخلي الخاص بها البيانات. على سبيل المثال، يوفر فهرس ناسداك إندكسس من موقع ناسداك على الويب (nasdaqservicesindexesdefault. aspx) فهارس، بما في ذلك بعض المؤشرات الخاصة بالصناعة. كل مؤشر صناعة محددة يسمح لك بتحميل لجدول بيانات قائمة بأسماء الشركات التي تشكل الفهرس، رموز الرموز والأوصاف المقدمة مع المجلس الأعلى للتعليم. ويمكن لاتفاقيات الشراكة المؤقتة استخدام هذه المعلومات لتحديد الكيانات العامة المماثلة. كيان غير عام. يجب على هذه الشركات تقدير القيمة العادلة لخيارات األسهم أو السهم المستقر بالسهم باستخدام نفس أساليب تسعير الخيارات المطلوبة للكيانات العامة. ومع ذلك، إذا تعذر تقدير التقلب المتوقع لسعر سهم الكيانات غير العامة بشكل معقول بسبب عدم كفاية المعلومات التاريخية عن األسهم أو بسبب عدم إمكانية تحديد كيانات عامة مماثلة، ينبغي أن تستخدم اتفاقيات العمالت األجنبية التقلب التاريخي لمؤشر مناسب لقطاع الصناعة. وهذا ما يسمى طريقة القيمة المحسوبة. يوفر موقع ويب على شبكة الإنترنت قائمة من 104 القطاعات الفرعية مؤشر التصنيف الصناعي (إيكب) (nyseaboutlistedindustry. shtml). تقدم مؤشرات داو جونز بيانات مؤشر القطاع الفرعي للصناعة التاريخية مع المعايير التي يحددها المستخدم (djindexesmdsidxindex. cfmeventshowtotalmarketindexdata). وحدات المخزونات النقدية الهيئات العامة وغير العامة. وينبغي أن يقيس كل من القيمة العادلة للمنح في وحدات الأسهم التي تسدد نقدا بنفس الطريقة التي تستخدم بها وحدات الأسهم المقسمة بالأسهم الموصوفة أعلاه، ما عدا إعادة القياس اللاحقة للقيمة العادلة في تاريخ كل تقرير حتى تسوى جميع وحدات التعويض. الكيانات العامة التي تم تحديدها نقدا. يجب على هذه الشركات تقدير القيمة العادلة للسهم النقدي الذي تم تسويته نقدا بنفس الطريقة التي يتم بها احتساب األسهم الموزعة بالسهم الموضحة أعاله، إال أن إعادة القياس الالحقة للقيمة العادلة مطلوبة في تاريخ كل تقرير حتى يتم تسوية جميع وحدات المكافآت. كيان غير عام. لخفض تكلفة تنفيذ منحة الخيار، يجوز للكيان غير العام اختيار طريقة القيمة العادلة (بما في ذلك طريقة القيمة المحسوبة الافتراضية) أو طريقة القيمة الجوهرية لتقدير أدوات منح المسؤولية. يجب على المنشأة لاحقا إعادة قياس الالتزام باستخدام نفس الطريقة في تاريخ كل تقرير حتى يتم تسوية جميع وحدات المكافآت. الاستثناء في الحالات النادرة، عندما يجعل تعقيد شروط صكوك التحكيم من المستحيل تقدير القيمة العادلة بشكل معقول في تاريخ المنح، يمكن للشركة أن تستخدم طريقة القيمة الجوهرية لقياس وإعادة تقييم وحدة المنح في تاريخ كل تقرير، حتى لو كانت يصبح من الممكن في وقت لاحق للكيان أن يقدر بشكل معقول القيمة العادلة أو القيمة المحسوبة. ا لإجتاهات احلالية استنادا اإىل حجم العمل املطلوب لتنفيذ حماسبة القيمة العادلة، فاإن اأدوات حقوق امللكية الواضحة هي بدائل اأكرث جاذبية من اأدوات املطلوبات للرشكات اليوم نظرا لأن هذه الأدوات تتطلب اإعادة قياس يف تاريخ كل تقرير. ضمن فئة أدوات حقوق الملكية، تكون األسهم أو وحدات األسهم أكثر جاذبية من خيارات األسهم أو األدوات المشابهة للخيارات، حيث تتطلب الخيارات من الشركات تطبيق نماذج تسعير مرهقة لقياس القيمة العادلة بتاريخ المنح. وقال مسح تعويضات الأسهم 2005 ديلويتس 75 من الشركات العامة والخاصة التي شملها الاستطلاع تهدف إلى خفض عدد من الخيارات الأسهم الممنوحة لتقليل النفقات التي يجب أن تعترف. وسيستهدف هذا التخفيض في الغالب الموظفين من المستوى الأدنى. وينظر نحو 89 من المؤسسات العامة و 55 من الشركات الخاصة في أشكال بديلة للتعويض القائم على أساس المساواة. وبالنظر إلى جميع أشكال التعويض القائم على اإلنصاف، فإن الخيارات األكثر شعبية التي ذكرتها الشركات العامة كانت مقيدة بوحدات مخزونات أو وحدات مخزونات ذات شرط مستحق) 52 (أو مؤهل) 40 (. أما في الشركات الخاصة، فقد ظلت خيارات األسهم هي الخيار األكثر شعبية، سواء كان ذلك في الوقت المحدد) 39 (أو من حيث األداء) 33 (. ويصعب على الشركات الخاصة استخدام وحدات الأسهم أو الأسهم كأدوات جائزة لأنها تفرض عبئا ماليا على الموظفين الذين يجب عليهم دفع الضرائب عند استحقاق الأسهم. قد يواجه الموظفون صعوبة في تحصيل مبالغ نقدية للضرائب في تاريخ االستحقاق مع األسهم التي ال يتم تداولها بشكل عام. ومن ناحية أخرى، تكون خيارات أسهم الموظفين جذابة حيث تخضع للضريبة عادة على التمرين أو تاريخ البيع، ويتحكم حامل الخيار في توقيت هذه التواريخ. وعادة ما يمارس موظفو الشركة الخاصة الخيارات عندما تخضع الشركة لعملية الاكتتاب العام أو الاندماج أو الاستحواذ، وفي الوقت الذي يكون فيه للأسهم قيمة سوقية جاهزة. العوامل التي يجب النظر فيها عند تقييم إيجابيات وسلبيات مختلف أدوات منح تعويضات الموظفين، يجب على كبا تقديم المشورة لأصحاب العمل أو العملاء للنظر فيما يلي: تأثير المحاسبة على البيانات المالية. من المهم بالنسبة للشركات أن تفهم كيف تؤثر الأحكام والافتراضات الأساسية على القيمة العادلة عند استخدام نموذج التسعير أو التقنية. طريقة واحدة للتحكم في مصروفات المصروفات هي تقدير القيمة العادلة للأداة أولا، ثم العمل إلى الوراء لتحديد عدد وحدات المكافأة لمنح الموظفين على أساس مبلغ المصروفات التي تعتبرها الشركة مقبولة. التأثير المحتمل المخفف على ربحية السهم، القيمة الدفترية للسهم وتوزيع الملكية. المساهمين الحاليين بشكل خاص من كومبانيستيبيكالي العامة قلقون جدا حول التأثير السلبي لهذا التخفيف. الآثار المترتبة على الضرائب. وتعكس القدرة على خصم الضرائب من حساب التعويض على أساس الأسهم من قبل صاحب العمل قابلية الضرائب للموظفين كدخل عادي، سواء في التوقيت والمبلغ. وهذا يعني أن الأداة الأكثر جاذبية هي بالنسبة للموظفين من ذوي الحكمة الضريبية، وأقل جاذبية بالنسبة لصاحب العمل من حيث الاستقطاع. ما يعتقد الموظفين. وعادة ما تكون هذه المجموعة أكثر قلقا بشأن مزايا ضريبة الدخل والنفقات النقدية المحتملة لبدائل الخيارات. الفعالية مقابل الغرض. وتتيح معظم الشركات خيارات لتحقيق غرض محدد. هل تستخدم الشركة الجائزة لتكون قادرة على المنافسة في توظيف الموظفين والاحتفاظ بهم أو كدافع لتحقيق هدف أداء معين يمكن للشركات استخدام شروط الجائزة استراتيجيا من خلال تسوية الالتزام في الأسهم فقط، نقدا فقط، في أسهم أو نقدا (جائزة جنبا إلى جنب) ، أو في الأسهم والنقد (جائزة الجمع). كما يمكن للشركة وضع شروط الخدمة واألداء وطول فترة االستحقاق وممارسة التمارين، واالستحقاق المتدرج وغير المصنف) وتسمى أيضا االستحقاق المتخرج واستحقاق المنحدرات حيث يتم االنتهاء من االستحقاق على مراحل أو بالكامل بعد فترة زمنية محددة (ومعايير أهلية الموظفين. التقييم تحت إيرك القسم 409A. ويؤثر هذا التغيير الأخير في قانون الضرائب على بعض ترتيبات التعويض المؤجلة. أحد المتطلبات الهامة لمصلحة الضرائب للموظفين للحصول على معاملة ضريبية مواتية لخيارات الأسهم ومكافآت مماثلة على أساس الأسهم هو أن سعر ممارسة الخيار يجب أن يكون مساويا أو أعلى من القيمة العادلة في تاريخ المنحة للحصة الأساسية. بدلا من الإدارة حسن النية محاولة الممارسة المقبولة في الماضي 409A يتطلب من الشركات الخاصة لاستخدام طريقة تقييم معقولة لتقدير القيمة العادلة تاريخ المنحة للمخزون الأساسي. وينبغي أن تنسق اتفاقات السلام القطرية متطلبات التقييم الواردة في القسمين 409A وبيان رقم. 123 (R). تكاليف التقييم. يجب على الشركات تقييم كل من التكلفة الخارجية للخدمات المهنية والتكلفة الداخلية لتحديد وتراكم المعلومات المطلوبة لطريقة تقييم الخيار الذي يختارونه. وينبغي أن تكون اتفاقات الشراكة القطرية استباقية في تثقيف العملاء وأرباب العمل بشأن العوامل التي تؤدي إلى زيادة تكلفة المحاسبة عن برامج التعويضات القائمة على أساس الأسهم. وبالنسبة للشركات الخاصة، فإن تكلفة تقييم الأعمال لازمة لكل من القسمين 409A وبيان رقم. 123 (R) وقد تكون تكلفة نمذجة تسعير الخيارات كبيرة. للتحكم في التكاليف، يمكن للشركات تقليل عدد تواريخ المنح في السنة التقويمية، وتصنيف فترة الاستحقاق لا تزيد عن مرة واحدة في السنة والحفاظ على مجموعة متنوعة من الخيارات إلى الحد الأدنى. وينبغي أن تسعى الشركات للحصول على المشورة المهنية قبل اعتماد خطة التعويض بارتيكولارلي عندما تكون في مرحلة البدء.